Federico Diez, director general de Estrategia Comercial de Grupo ST, y Norberto Meler, gerente de Negocios Corporativos de Life Seguros, estuvieron en Todo Riesgo TV para hablar sobre el impacto del Fondo de Asistencia Laboral (FAL) en la actividad aseguradora.
FAL
“La reforma laboral trajo un montón de aspectos relevantes para las empresas. Uno de ellos es la creación del régimen de Fondo de Asistencia Laboral (FAL), que tiene como objetivo transformar una contingencia laboral incierta en una variable financiera predecible y administrable. Nosotros entendemos que el FAL viene a crear una capa financiera adicional para las empresas destinada a cubrir diferentes tipos de indemnizaciones”, comenzó explicando Diez.
“Es un régimen obligatorio que va a empezar a funcionar a partir del 1° de noviembre y alcanza a todos los empleadores del sector privado de la Argentina, exceptuando a empleadores relacionados al sector de la construcción y al personal doméstico. El resto de los empleadores, sean sociedades con fines de lucro o sin fines de lucro, estarán alcanzados por este régimen laboral que se va a conformar con los aportes obligatorios que las empresas estarán derivando de sus contribuciones patronales. Estos productos de inversión colectiva estarán administrados por una entidad financiera habilitada con una política de inversión que ya está preestablecida por el Ministerio de Economía para que las empresas, cada vez que necesiten hacer uso de manera parcial o total de estos recursos, puedan utilizarlos para afrontar indemnizaciones”, contó el director general de Estrategia Comercial de Grupo ST.
“Es un sistema que viene a crear una protección y cobertura adicional en el mercado laboral, tanto para las empresas como para los empleados. Esto no exime a las empresas de su obligación indemnizatoria, sino que genera un nuevo bolsillo financiero que viene a ayudar a respaldar esas futuras contingencias indemnizatorias que puedan tener”, añadió el directivo.
Cambios financieros
“Desde el punto de vista financiero, trae varios cambios relevantes. El principal es que se empieza a establecer una nueva manera de afrontar esas indemnizaciones. Con el FAL, las empresas van a tener mayor previsibilidad de caja y menores riesgos de liquidez dado que estos fondos se van a ir acumulando todos los meses anticipadamente, antes de que ocurra el evento. Por lo general, el evento se puede generar en un momento concentrado en el tiempo, por lo que esto empieza a darle previsibilidad”, aseguró Diez.
De acuerdo con el ejecutivo, “no genera un costo adicional para las compañías porque este fondo se va a ir nutriendo de la derivación de aportes y contribuciones patronales que ya están haciendo las empresas, con lo cual no genera hoy un costo financiero adicional. Además, viene el régimen de asistencia laboral a estar enmarcado dentro de un tratamiento fiscal muy favorable porque estos aportes se van a tomar como contribuciones, se van a deducir al momento del aporte de lo que es el Impuesto a las Ganancias. El rendimiento que irán generando estos vehículos de inversión también están exentos del Impuesto a las Ganancias, y los aportes no llevan IVA y están exentos del Impuesto sobre los Débitos y Créditos. Con lo cual, traen varias externalidades positivas desde el punto de vista financiero para las empresas de la Argentina”.
Inversión
¿En qué activos se van a poder invertir estos fondos? Al respecto, Diez respondió que “el Ministerio de Economía acaba de establecer cuál va a ser el marco prudencial en donde se invertirán estos instrumentos. Definió una política de inversión que tiene como objetivo priorizar la liquidez y resguardar la seguridad y protección del capital que se irá acumulando”.
“El Ministerio especificó que esto se va a poder invertir en valores negociables emitidos en la Argentina y pagaderos en moneda peso. Asimismo, estableció cuatro tipos de activos que van a poder administrar estos vehículos de inversión: podrán comprar instrumentos de deuda del tesoro, instrumentos de deuda emitidos por las provincias, depósitos en entidades financieras y obligaciones negociables. Estará dentro de un marco que establece límites de concentración para diversificar el riesgo y requisitos mínimos de liquidez y calificación de riesgo. De esta manera, da un marco prudencial para que las entidades financieras diseñen diferentes tipos de productos acorde a la tipología de cada empresa”, puntualizó el director general de Estrategia Comercial de Grupo ST.
“Ustedes saben que estamos en un mercado laboral donde hay empresas que posiblemente van a hacer un uso mucho más frecuente de estos instrumentos y para eso habrá que diseñar productos que privilegien la liquidez, que tengan una estrategia de devengamiento y de horizonte de inversión de corto plazo. Posiblemente, yéndonos al otro extremo, vamos a tener empresas que tienen una nómina más estable, que están en un proceso de plena expansión creando empleo. Esas empresas buscarán un producto diseñado más para proteger el capital de la inflación y que invierta en instrumentos que ajusten por inflación, dependiendo del contexto”, añadió.
Aseguradoras
“En el contexto de las aseguradoras locales, a priori parecería que el FAL venía a reemplazar una póliza histórica del mercado de Ley de Contrato de Trabajo. Sin embargo, cuando lo analizás un poco más en profundidad, las empresas grandes muy difícilmente tengan contratada una cobertura de Ley de Contrato de Trabajo. Ese producto está diseñado para cualquier empresa, pero los que lo contratan son las pymes y a ellas les costará generar ese fondo necesario para poder solventar una indemnización laboral en caso de muerte o invalidez, que es lo que cubre la póliza de Ley de Contrato de Trabajo per se. Con lo cual, en el aspecto general, a las compañías de seguro les viene bien porque es un reminder a los empresarios de las pymes, que tienen poco presente esta obligación y se encuentran con eso a la hora del siniestro”, subrayó Meler.
“Entonces, el FAL pone de vuelta en el tapete el tema de las obligaciones patronales que tiene cada uno y lo hace repensar. El FAL, ¿me va a alcanzar para alcanzar esas liquidaciones o no? Claramente, a las pymes todavía no. Hay un largo recorrido hasta que constituyan un fondo de tal manera de compensar esa póliza que hoy está transferida a una aseguradora”, indicó el gerente de Negocios Corporativos de Life Seguros.
Seguros corporativos
De acuerdo con Meler, “los seguros corporativos son parte de una estrategia de las empresas que lo contratan como un beneficio de dar una diferenciación de mercado y proteger a sus empleados. Eso es parte de sus gastos generales y es deducible del Impuesto a las Ganancias y hace bajar la escala impositiva. Por ello, no afecta”.
“El FAL no tiene nada que ver con la parte ni de retiro ni de seguro colectivo. Sí hay mucho por recorrer en el seguro colectivo. Hay desarrollo en muchas empresas de seguros colectivos voluntarios que no los pagan las empresas, sino que lo pagan cada uno de los empleados. Son muy baratos y terminan siendo un gran vehículo de protección para cada una de las personas empleadas de alguna empresa”, advirtió el ejecutivo.
Judicialidad
¿Este nuevo sistema logrará reducir la judicialidad? “No soy un experto en judicialidad, pero creo que debería tender a bajarla”, contestó Meler.
“Al tener un fondo tal que tengas el dinero disponible para hacer frente a la obligación patronal que se tiene ante el despido, la muerte o la invalidez de la persona, creo que eso da previsión y genera un mejor contexto y menos litigiosidad. Ahora, la litigiosidad existe por varias razones, no solo por este tema. Ahí será cuestión de cómo evolucionan las cosas y ver cómo evoluciona todo el mercado”, completó.
Grupo ST
¿Cómo van a capitalizar esta oportunidad del FAL? “Nosotros estamos teniendo una mirada muy positiva sobre esta reforma. Entendemos que este marco regulatorio puede disparar una agenda de crecimiento y de transformación para las empresas”, afirmó Diez.
“Hoy, la mayoría de las empresas están con una agenda de productividad y competitividad en el contexto económico. Así, lo que estamos buscando como grupo financiero integrado local es conectar una propuesta de valor que contemple la dimensión financiera, la dimensión de capital humano y la dimensión operativa que necesita una empresa. De esa manera, vamos a articular, por ejemplo, las capacidades de Asset Management que tenemos para administrar, diseñar y custodiar este tipo de vehículos”, señaló el director general de Estrategia Comercial de Grupo ST.
“Tenemos una gestora de fondos, que es una de las más importantes del mercado, que se llama MEGAQM. También vamos a disponibilizar para los clientes y potenciales clientes del FAL una capa de seguros de beneficio, de prevención, de vida y de invalidez para tratar de cubrir el 100% de esos pasivos laborales que tiene una compañía”, agregó.
Empresas
“Tenemos una empresa, Life Seguros, en donde está Norberto, que es una de las más grandes, la número uno en seguros de retiro y de vida. Con lo cual, ahí vamos a volcar todas nuestras capacidades para poder ayudarlos con eso. Después, brindaremos financiamiento, aval y garantías a través de nuestro banco para todo lo que es financiamiento bancario y ayudar a las empresas que salgan al mercado de capitales. Además, poseemos una SGR que avala todo lo que es cadena pyme y esto disminuye el costo financiero de nuestros clientes y los ayuda a crecer. Y tenemos una empresa de leasing para todas las empresas que están pensando en hacer crecer su nómina y van a necesitar invertir en tecnología, en su flexibilización operativa. Los estaremos acompañando con tasas especiales”, contó Diez.
“Con lo cual, como grupo, vamos a tratar de articular todas nuestras capacidades para que las empresas puedan desarrollar una agenda de crecimiento y de productividad. Nosotros pensamos que una solución integral es mucho más eficiente que una solución aislada, que genera mucho fraccionamiento para el cliente. En Grupo ST encontrarán en un solo lugar administración, custodia y todo lo que requiere la empresa para poder tener un proyecto de crecimiento dentro del mercado en el que opera”, destacó para finalizar.
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