A junio de 2020, las retrocesiones totales del mercado ascendieron a 24 mil millones de pesos. En tanto, el reintegro de siniestros fue de 10,8 mil millones con gastos por 3,7 mil millones. El resultado de las operaciones de retrocesión alcanzó una pérdida técnica para las reaseguradoras locales de 11 mil millones de pesos.
De las 16 reaseguradoras que informaron operaciones en reaseguro local, cinco concentraron el 67,7% del total de la retrocesión del mercado. Por su parte, el índice de retrocesión se ubicó en el orden del 62,4%.
Evolución del índice de retrocesión
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
| Primas emitidas | 50.185.372 | 52.826.233 | 41.603.758 | 36.196.178 | 38.433.933 |
| Primas retrocedidas | 29.409.435 | 31.890.350 | 24.441.928 | 22.235.121 | 23.996.432 |
| Indice de retrocesión | 58,60% | 60,40% | 58,80% | 61,40% | 62,4 |
Fuente: SSN.
La relación entre los siniestros recuperados y las primas retrocedidas registró una fuerte caída tras la suba registrada en los últimos periodos (45,2% en 2020 y 77,3% en 2019). En tanto, la relación entre los gastos de gestión y las primas retrocedidas se mantuvo estable durante el último quinquenio (15,6% en 2020, 16% en 2019 y 13,3% en 2016).
Respecto de las retrocesiones según región y país, no existieron diferencias significativas en toda la serie (2016/2020), exceptuando Bermudas que ingresa como destino importante compensando la merma de Estados Unidos. Se cedieron 417,4 millones en el mercado local.
Tipo de contratos
Las diez principales entidades retrocesionarias participaron con el 65,2% del total retrocedido por las reaseguradoras locales a junio de 2020, siendo la concentración cada vez mayor. En la clasificación de la retrocesión por tipo de contratos, el 76,4% fueron automáticos y el 23,6% facultativos. La distribución de los siniestros recuperados registró mayor volatilidad a través del tiempo, siendo en la actualidad del 80,2% y del 19,8%, respectivamente. Por último, los contratos automáticos fueron los que concentraron la mayor parte de los gastos de gestión (86,7%).
Modalidad contractual
Según su modalidad, el 90,5% de las primas retrocedidas correspondieron a contratos realizados de manera proporcional con las reaseguradoras, mientras que los siniestros recuperados registraron un 92,9% de su volumen en los contratos proporcionales. Por otro lado, siempre a junio de 2020, los gastos de gestión se mantuvieron casi en su totalidad en contrataciones de tipo proporcional.
Las primas retrocedidas según ramo se distribuyeron en un 93,7% en los seguros de no vida, correspondiendo sólo un 6,3% a los seguros de vida. Las distribuciones en los siniestros recuperados fueron del 97,2% en no vida y 2,8% en vida y del 97,7% y 2,3%, respectivamente, en los gastos de gestión.
Modo de contratación
Con relación al modo de contratación, el 62% de las primas retrocedidas correspondieron a junio de 2020 a contratos realizados en forma directa con las reaseguradoras, con valores mayores a los registrados en los períodos anteriores. Las cifras para los siniestros recuperados y los gastos de gestión presentaron una estructura similar, 61,2% y 66,6% respectivamente.
Entidades retrocesionarias
El 72,3% de las primas retrocedidas se concentraron en quince entidades retrocesionarias, mientras que el 27,7% restante se distribuye en 139 entidades. Las cinco primeras tienen una participación de mercado acumulada del 46,1%: Zurich Insurance Company (15,1%), Ace Ina Overseas Insurance Company (9,9%), Lloyd’s (9,2%), Hannover Rück (6,2%) y Allianz Aktiengesellchaft (5,7%). Asimismo, las primeras 25 entidades concentraron el 82,6% de la retrocesión, el 68,6% de los siniestros recuperados y el 80,3% de los gastos de gestión.
Intermediarios
El 38% del total retrocedido se canalizó por medio de intermediarios y el 36% de estas operaciones las realizó Aon Benfield Argentina. Fue seguida por Guy Carpenter & Company (17,2%), Special Division (12%), JLT Re Argentina (5,9%) y ARG Group (5,5%). Los primeros diez intermediarios concentraron el 92,9% de la retrocesión, el 93,7% de los siniestros recuperados y el 92,9% de los gastos de gestión.
Todos estos datos surgen de la circular denominada “Información sobre retrocesiones del mercado reasegurador local al 30 de junio de 2020”, publicada por la Superintendencia de Seguros de la Nación.
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