La inversión creciente a nivel global está transformando el perfil de riesgo de los data centers, que pasan de ser un activo inmobiliario comercial a infraestructura crítica, con Estados Unidos y China concentrando más del 60% de las incorporaciones de capacidad global hasta 2030. En el siguiente artículo, desde Allianz profundizan sobre la temática.

La inteligencia artificial está impulsando uno de los mayores ciclos de inversión en infraestructura de las últimas décadas, pero la rápida expansión global de los data centers también está creando una nueva era de riesgos de construcción, operativos, climáticos y de seguros, según el último informe de Allianz Commercial “The data center construction boom: risks and claims trends”. Se proyecta que la inversión anual en data centers se duplique de unos 500 millones de dólares en 2024 a más de un billón ya en 2027. La oportunidad de inversión se extiende mucho más allá de las salas de servidores: alcanza a la generación eléctrica, la infraestructura de red, la refrigeración, las redes de datos y los semiconductores.

Según Allianz Research, se espera que Estados Unidos y China concentren alrededor del 62% de las nuevas incorporaciones de capacidad global hasta 2030, aunque la próxima ola de inversión es cada vez más global. En Europa, Alemania, el Reino Unido e Irlanda siguen siendo mercados relevantes, pero se espera una expansión más rápida en España, Finlandia y Dinamarca, donde la disponibilidad de energía y las condiciones de otorgamiento de permisos suelen ser más favorables. En Asia-Pacífico, excluida China, se proyecta que la capacidad instalada crezca de unos 9 GW actuales a más de 28 GW en 2030, con Malasia multiplicando por más de diez su capacidad.

“La IA está convirtiendo a la última generación de data centers en un activo inmobiliario especializado en infraestructura de misión crítica», afirma Thomas Lillelund, CEO de Allianz Commercial. “La escala de la inversión es extraordinaria y, a medida que estos centros evolucionan más allá del almacenamiento tradicional de datos hacia demandas de cómputo de alto rendimiento, el éxito dependerá cada vez más de la resiliencia: acceso a energía, cadenas de suministro confiables, controles robustos de construcción, así como selección de sitios con criterio climático y programas de seguros que reflejen el verdadero riesgo de acumulación. De hecho, una cobertura de seguros integral se volvió un prerrequisito para financiar muchos proyectos de infraestructura de IA a gran escala”, añadió.

La resiliencia debe ser central en la operación de los data centers

Las mayores restricciones del sector son cada vez más físicas que financieras. La ventaja competitiva se define crecientemente por el acceso a electricidad, conexiones a la red, permisos, equipamiento especializado y mano de obra calificada. Solo en Estados Unidos, la industria de la construcción enfrenta un déficit de alrededor de 439 mil trabajadores calificados y se estima que podrían necesitarse 349 mil trabajadores adicionales en 2026.

La resiliencia climática es cada vez más una consideración estratégica y no una preocupación operativa secundaria. Alrededor del 79% de la capacidad global de data centers ya está ubicada en zonas expuestas a un riesgo elevado de catástrofes naturales, mientras que el 54% está expuesta a estrés crónico por calor y sequía. Algunos de los mercados de infraestructura de IA de más rápido crecimiento se cuentan también entre los más expuestos al clima, incluidos el norte de Virginia (EE. UU.), Johor (Malasia) y Marsella (Francia). La exposición aguda a inundaciones, incendios forestales y viento es más alta en las Américas, donde afecta al 86% de la capacidad, mientras que el estrés crónico por calor y sequía es mayor en Asia-Pacífico, con el 89% de la capacidad expuesta.

El mercado global de seguros para data centers más que duplicará su tamaño hacia 2030

El seguro evoluciona junto con el sector. A medida que los data centers asumen un rol más crítico dentro de la infraestructura, una cobertura integral se volvió un prerrequisito para financiar muchos proyectos de infraestructura de IA a gran escala. Los costos de construcción de un único campus de IA pueden superar los 20 mil millones de dólares, con valores asegurados que crecen sustancialmente una vez instalado el equipamiento de cómputo de alto rendimiento.

Se proyecta que el mercado global de seguros para data centers crezca de unos 11 mil millones de dólares actuales a más de 24 mil millones en 2030, reflejando la rápida expansión de capacidad, el aumento de los valores asegurados y la creciente complejidad operativa. Se espera que la demanda se extienda más allá de la cobertura patrimonial tradicional hacia soluciones integradas que abarquen construcción, ingeniería, patrimonial, interrupción de negocio, cyber y responsabilidad civil, generando además nuevas oportunidades en áreas como resiliencia energética, continuidad operativa y riesgo tecnológico.

Tendencias de riesgo y siniestros: el incendio domina la severidad; los daños por agua, la frecuencia

El análisis de Allianz Commercial sobre siniestros de la industria aseguradora vinculados a data centers muestra que el incendio es el principal impulsor de la severidad de las pérdidas, representando bastante más del 50% de unos 700 millones de euros (800 millones de dólares) en pérdidas. La actividad de catástrofes naturales ocupa el segundo lugar, seguida por los actos intencionales -que incluyen delitos e incidentes cibernéticos- y luego por las fallas de suministro eléctrico. El daño por agua es la causa más frecuente de siniestros en data centers, seguida por los actos intencionales, el incendio y la rotura de maquinaria. La interrupción de negocio es el principal impulsor de la severidad por línea de seguro, lo que evidencia el significativo impacto financiero del tiempo de inactividad operativa.

El perfil de riesgo de los data centers está cambiando a medida que las instalaciones se vuelven más grandes, más complejas y crecientemente interdependientes. Los campus de hiperescala e instalaciones de centros de datos compartidos (modelo conocido como “colocation”) pueden reunir múltiples inquilinos, obras de construcción, servidores, servicios de soporte e infraestructura on-site en un mismo espacio físico u operativo. Un único evento puede, por lo tanto, disparar reclamos en las líneas patrimonial, construcción, interrupción de negocio, responsabilidad civil, cyber y financieras. Casos reales de siniestros muestran que, en instalaciones hiperescala, los daños a sistemas externos de refrigeración, los incendios vinculados a trabajos en caliente y la demora en la puesta en marcha causada por perturbaciones eléctricas han generado, cada uno, pérdidas en el rango de 50 a 100 millones de dólares.

Aseguradoras

“Para las aseguradoras, la pregunta clave no es solo cuánto vale el edificio, sino la concentración de valor y de dependencias dentro y alrededor de él. Energía, refrigeración, baterías, rutas de fibra, testing y commissioning, y planificación de la continuidad del negocio son todos parte del mismo cuadro de riesgo. Una mitigación de riesgos eficaz debe comenzar temprano y continuar a lo largo de todo el ciclo de vida del data center. La resiliencia debe estar diseñada desde la etapa más inicial de planificación”, explica Christian Kolbe, Global Head of Construction Claims de Allianz Commercial.

Para ver el informe completo, los interesados deben ingresar en The data center construction boom | Allianz Commercial.

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