En la siguiente columna, Antonio García Vilariño, socio titular del Estudio García Vilariño y Asociados, analiza la gravitante modificación del Reglamento General de la Actividad Aseguradora (RGAA) que implica la resolución 24/2025 de la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), que se publicó hoy en el Boletín Oficial y que se enfoca en el régimen de capitales mínimos. La resolución completa se puede leer y descargar aquí.
Nos sorprendimos con la resolución 24/2025 de la SSN que aborda una muy importante modificación en el régimen de capitales mínimos a considerar por ramo y que trataba el punto 30 del RGAA.
Considerandos
Los considerandos relatan el fundamento del capital mínimo (al cual habitualmente designo como “encaje”) como aquel que representa la capacidad para hacer frente a los compromisos derivados de los desvíos que puedan presentarse, de manera de garantizar la continuidad y la estabilidad de aseguradoras (y, agrego, reaseguradoras).
Entre otros conceptos, se señala que del análisis realizado sobre los montos definidos en la normativa vigente respecto del capital mínimo a acreditar por ramos, para el controlador surge la necesidad de adecuarlos a fin de otorgar solidez y solvencia al sector asegurador (y, agrego, reasegurador). Se indica también que, para facilitar a las entidades supervisadas la proyección actualizada del requerimiento, es vital establecer un valor de referencia expresado en una unidad de fácil acceso que garantice la objetividad y transparencia en su determinación.
Asimismo, en sinergia con el Gobierno Nacional, para la SSN resulta oportuno continuar eliminando trabas burocráticas que no respondan a fines estrictamente técnicos, buscando la protección del asegurado y el buen funcionamiento del mercado para fortalecer la productividad y la competencia.
Finalmente, en tales considerandos se señala que, en ese orden y dirección de ideas, los puntos 23.1.2. y 30.7. y el inciso IV) del punto 7.1. del RGAA (t.o. resolución 38.708 del 6 de noviembre de 2014 de la SSN) resultan una mera traba burocrática y, por lo tanto, amerita su eliminación del citado reglamento, previo expedirse las respectivas gerencias en el debido ámbito de sus órbitas competentes.
Capitales mínimos
En esa línea, mediante el artículo 1, la SSN resolvió sustituir el punto 30.1.1.1. del RGAA, el cual en su nueva redacción establece como capital para operar por ramos un capital único equivalente a 750 mil Unidades de Valor Adquisitivo (UVA). Si consideramos el valor actual de las UVA en 1.323,68 pesos, en nuevos requerimientos asciende a 992.760.000 pesos. Debemos entender que tal capital mínimo será requerido para aseguradoras mixtas (que operan en forma conjunta en patrimoniales y personas o en algunos de los ramos de tales coberturas), entidades de retiro y aseguradoras de riesgos del trabajo. Tal vez por no haberlo advertido, no tengo claro cómo será el requerimiento para las mutuales de transporte público de pasajeros.
En el segundo artículo, la resolución modifica el texto del punto 30.1.2.1. De este modo, se determina para las reaseguradoras un capital mínimo de 3.750.000 UVA, lo cual, considerando el mencionado valor UVA, el requerimiento llega a 4.963.800.000 pesos.
A través del tercer artículo se eliminan los puntos del RGAA que establecían la identificación en el nombre para la operatoria de las entidades que lo hacían en personas (consecuencia evidente del nuevo esquema que restablece la vigencia de aseguradoras mixtas). De este modo, también se deja sin efecto la prohibición de operar de manera conjunta en seguros patrimoniales y de personas (puntos i y o).
Transición
Por supuesto, es fuerte el impacto de esta nueva normativa para el requerimiento de los capitales mínimos que están vigentes. Obliga a dar un régimen transitorio/diferimiento a las entidades que a la fecha se encuentran autorizadas a operar o en proceso de autorización. El esquema es el siguiente:
– Hasta el 30 de septiembre de 2025, se mantendrán los montos de capital exigidos de conformidad con lo establecido en el Anexo IF-2025-07174248-APN-GE#SSN, que integra la presente resolución con sus respectivas actualizaciones trimestrales.
– Al 31 de diciembre de 2025, 375 mil UVA equivalentes a 496.380.000 pesos.
– Al 30 de junio de 2026, 750 mil UVA, que al valor actual resulta en los 992.760.000 pesos antes citados.
La vigencia de la norma se corresponde con su fecha de publicación en el Boletín Oficial.
Comentarios finales
Lo desarrollado fue poner en blanco y negro el impacto de la resolución. Seguramente, en un trabajo posterior, superada esta urgencia y con las consideraciones del sector, haremos una ampliación teniendo en cuenta la situación de las entidades monorrámicas –operadores de vida y sepelio– y de otras en particular que probablemente resulten fuertemente afectadas por la nueva norma comentada, más allá de lo razonable y fundado de lo mencionado en los considerandos, lo cual compartimos.
El e-mail del autor es gvilarino@estudiogarciavilarino.com.ar.
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